人民網北京3月20日(ri)電 （記者杜燕飛）“圍繞打造一個規范、透明、開放、有(you)(you)活力、有(you)(you)韌性(xing)的(de)(de)資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)總目標(biao)，證監會實(shi)施了(le)新一輪全面深化資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)改革，有(you)(you)效改善和穩(wen)定市(shi)場(chang)(chang)預期，資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)正在發生深刻的(de)(de)結構性(xing)變化。”證監會主(zhu)席(xi)易會滿日(ri)前在中國(guo)發展高層(ceng)論壇2021年(nian)會圓桌會上發表(biao)主(zhu)旨(zhi)演(yan)講時表(biao)示，回顧兩(liang)年(nian)多(duo)來(lai)的(de)(de)實(shi)踐，證監會主(zhu)要是推進了(le)“建制(zhi)度、不干預、零容(rong)忍”九(jiu)字方針(zhen)的(de)(de)落(luo)地，集中體(ti)現在制(zhi)度、結構、生態(tai)、定力等四個關鍵(jian)詞。

  “制度是(shi)管(guan)根本、管(guan)長遠的”

  易會滿表(biao)示，資(zi)本市場的市場屬性(xing)極強，規范要(yao)求(qiu)極高，必(bi)須要(yao)有一(yi)套公開透(tou)明、連(lian)續穩(wen)(wen)定、可(ke)預期的制度體系，這樣才能行穩(wen)(wen)致遠。

  證監會把完善基(ji)礎(chu)制(zhi)度(du)作為總綱，一方面大力推(tui)動健全法治體系，推(tui)動完成證券法修(xiu)訂，在證券發(fa)行(xing)注冊制(zhi)、顯(xian)著提升(sheng)證券違(wei)法違(wei)規(gui)成本(ben)、加強投資(zi)者(zhe)保護等(deng)方面作出基(ji)本(ben)制(zhi)度(du)規(gui)范；推(tui)動刑(xing)法修(xiu)正案（十一）出臺，對欺詐發(fa)行(xing)、信息披露造假、中介機構提供虛假證明(ming)文(wen)件和(he)操縱市場行(xing)為大幅提高懲戒力度(du)。

  另一方(fang)面以(yi)注冊制(zhi)改(gai)革(ge)為牽引(yin)，推動一系列關鍵制(zhi)度創(chuang)新，包括調整再融資和(he)并購重組政策、優化交易結算(suan)和(he)減(jian)持制(zhi)度、發布實施退市新規，制(zhi)度的適應性、包容性明(ming)顯提升。

  “我們將繼續(xu)(xu)堅(jian)持穩中求進、久久為(wei)功，加快構建更(geng)加成(cheng)熟(shu)更(geng)加定型的基礎制(zhi)度體系，持續(xu)(xu)提升資本(ben)市(shi)場(chang)治理(li)能力。”易會(hui)滿說(shuo)。

  “抓住(zhu)了結構，就抓住(zhu)了根本”

  “結(jie)(jie)(jie)構轉變是從量(liang)(liang)變到(dao)質變、從規模(mo)擴(kuo)張到(dao)質量(liang)(liang)提升的(de)(de)關鍵一環。制約當前資本市(shi)場高(gao)質量(liang)(liang)發展的(de)(de)因(yin)素很多(duo)，我認(ren)為(wei)最突出的(de)(de)還(huan)是結(jie)(jie)(jie)構性問題，這里面主要包括融資結(jie)(jie)(jie)構、上市(shi)公司(si)結(jie)(jie)(jie)構、中介(jie)機構結(jie)(jie)(jie)構、投(tou)資者結(jie)(jie)(jie)構、資金總量(liang)(liang)和期(qi)限結(jie)(jie)(jie)構等。”易會(hui)滿(man)表(biao)示，證監會(hui)注重用改革的(de)(de)思路(lu)和手段去破解結(jie)(jie)(jie)構性難題，以結(jie)(jie)(jie)構的(de)(de)可持續(xu)實現發展的(de)(de)可持續(xu)。

  以市(shi)場杠(gang)桿問(wen)題為例，易會滿(man)認為，市(shi)場波動很正常，關鍵是要有(you)一(yi)個合理的資(zi)(zi)金結構。“這幾年(nian)，我們(men)關注場內場外、境內境外、各類市(shi)場主體，堅持看得清、可穿(chuan)透、管得住，通過一(yi)系(xi)列措(cuo)施(shi)控制好杠(gang)桿資(zi)(zi)金規模(mo)和(he)水平。目前，A股市(shi)場杠(gang)桿風(feng)險總(zong)體可控。”易會滿(man)說。

  談及提(ti)(ti)升專業投資(zi)的(de)(de)占(zhan)比問題，易會滿表示，這(zhe)(zhe)兩年(nian)公募基(ji)金、陽光(guang)私募、券商(shang)資(zi)管發展比較(jiao)迅(xun)速，投資(zi)者購買基(ji)金的(de)(de)比例在快速提(ti)(ti)升，這(zhe)(zhe)是很好的(de)(de)趨(qu)勢性變化。但資(zi)管行業能否(fou)適應財富管理的(de)(de)新趨(qu)勢新要求，需要認真評判，盡量解決不平衡，縮小供需質量缺(que)口，不能反復走彎路。

  “今(jin)后重(zhong)點是要(yao)立(li)足中(zhong)國國情，促進行業(ye)(ye)端正文化(hua)理念、提(ti)升專業(ye)(ye)能力、改善(shan)業(ye)(ye)績考核、優化(hua)業(ye)(ye)務結(jie)構，體現差異化(hua)發展路(lu)徑，真正取得投資(zi)者信(xin)任，做到(dao)自(zi)身價(jia)值(zhi)和投資(zi)者價(jia)值(zhi)共成(cheng)長，為投資(zi)者結(jie)構改善(shan)作出(chu)更(geng)大貢獻。”易(yi)會滿說(shuo)。

  “ 監管(guan)就(jiu)是要創造良好生態(tai)”

“資(zi)本市場是一個(ge)復(fu)雜的(de)生態系統。生態好了，大家才會對這個(ge)市場有(you)信任(ren)有(you)信心(xin)，資(zi)源配置(zhi)、財富管理(li)、提高直(zhi)接融資(zi)比重等功能才能有(you)效發(fa)揮。”易會滿認(ren)為，監管就是要創造(zao)良好生態，維護公開公平公正的(de)市場環境，讓(rang)各方都(dou)愿(yuan)意來(lai)、留得住。

  據易(yi)會滿(man)介紹(shao)，一(yi)方(fang)面強化“零(ling)容忍”的(de)震懾，推(tui)動完善證券執法(fa)司法(fa)體制(zhi)機制(zhi)，構建行政執法(fa)、民事追償、刑(xing)事懲(cheng)戒(jie)的(de)立體追責體系，讓(rang)做壞事的(de)人付出慘痛代價。

  另(ling)一(yi)方(fang)面加快推(tui)動(dong)市(shi)(shi)場(chang)各方(fang)歸(gui)位(wei)盡(jin)責，引導上市(shi)(shi)公司誠信經(jing)營(ying)、守正創新，大(da)力弘揚(yang)“合規(gui)、誠信、專業、穩健”的(de)(de)行(xing)業文化，積極倡導理性投(tou)資(zi)(zi)、長(chang)期(qi)投(tou)資(zi)(zi)、價值(zhi)投(tou)資(zi)(zi)的(de)(de)理念，各方(fang)共建(jian)共治共享的(de)(de)發展格局正在逐步形(xing)成。

  “要(yao)保(bao)持足夠(gou)耐心(xin)和(he)定(ding)力”

  “資本市(shi)場(chang)(chang)外部環境復雜多變、參與(yu)主體訴求多樣、市(shi)場(chang)(chang)行情有(you)漲有(you)跌，監管(guan)者往(wang)往(wang)面臨著多元目標、兩難甚(shen)至多難選擇。我們必(bi)須保(bao)(bao)持足夠(gou)耐心和定力，保(bao)(bao)持平常心、獨(du)立性，要尊重市(shi)場(chang)(chang)規律，按規律辦(ban)事，不(bu)能人云亦(yi)云、似是而非。”易(yi)會滿表示。

  據易會滿(man)介紹(shao)，這(zhe)兩年，證監會堅(jian)持(chi)“九字方針(zhen)”，扎扎實實辦好自己的事，保(bao)持(chi)住了(le)定(ding)力。

  一是樹(shu)立正確的(de)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)觀。堅持監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)姓監(jian)，堅定履行(xing)好法定職責，堅決防(fang)止監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)真空，要(yao)讓所有的(de)金融活動都納入監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)。要(yao)精于(yu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)、嚴于(yu)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)，敢于(yu)動真碰硬，不為噪音(yin)雜音(yin)所擾。

  二是貫徹“不干預”的理念(nian)。科學把握政(zheng)府與市(shi)場、放和管的關系，把該放的放到位，把該管的堅決管住(zhu)。要毫(hao)不動(dong)搖堅持(chi)市(shi)場化(hua)法(fa)治化(hua)方向，避免(mian)不必要的行政(zheng)干預。

  三是提(ti)高監管透(tou)明度和可預期性。保(bao)持(chi)(chi)政策的(de)連(lian)續性穩定性，對看準的(de)事不因市(shi)場一時的(de)變化而左右搖擺，堅(jian)持(chi)(chi)一步一個(ge)腳印。堅(jian)持(chi)(chi)陽光用(yong)權(quan)，自覺(jue)接受監督，做到廉潔用(yong)權(quan)，減少自由裁(cai)量。

  四是持(chi)續(xu)提(ti)升(sheng)監(jian)管(guan)專業(ye)能(neng)力(li)。堅持(chi)科學監(jian)管(guan)、分類監(jian)管(guan)、專業(ye)監(jian)管(guan)、持(chi)續(xu)監(jian)管(guan)，透過現象看本質(zhi)，通過個性(xing)找共(gong)性(xing)，倡(chang)導專業(ye)精神，按照實(shi)質(zhi)重(zhong)于形式的(de)原則把握監(jian)管(guan)目標(biao)，實(shi)現最優效果。

  (責(ze)編：楊虞波羅、高雷(lei))