今(jin)年(nian)前三(san)(san)季度，公(gong)募基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)整(zheng)體業(ye)績(ji)表現優異。金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)牛(niu)理(li)財(cai)網統計(ji)顯示(shi)，今(jin)年(nian)前三(san)(san)季度，納(na)入統計(ji)的主(zhu)動(dong)權益基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)（主(zhu)動(dong)股(gu)票基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)673只(zhi)(zhi)、混合(he)型基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)5634只(zhi)(zhi)）平均(jun)收益率(lv)為(wei)6.48%，200余只(zhi)(zhi)公(gong)募開放式基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)收益率(lv)超(chao)(chao)過(guo)30%，其中，53只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)收益率(lv)超(chao)(chao)過(guo)50%，22只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)收益率(lv)超(chao)(chao)過(guo)60%，14只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)收益率(lv)逾70%。

　　分(fen)類(lei)型看(kan)，納入統計(ji)的(de)1215只指數型基(ji)(ji)金前(qian)三季度平(ping)均(jun)收(shou)益(yi)率(lv)為(wei)4.93%，4035只債券型基(ji)(ji)金平(ping)均(jun)收(shou)益(yi)率(lv)3.41%，696只貨幣基(ji)(ji)金平(ping)均(jun)收(shou)益(yi)率(lv)為(wei)1.69%，331只QDII基(ji)(ji)金平(ping)均(jun)收(shou)益(yi)率(lv)為(wei)4.81%，25只其他類(lei)型基(ji)(ji)金平(ping)均(jun)收(shou)益(yi)率(lv)0.48%，FOF基(ji)(ji)金（含聯(lian)接型基(ji)(ji)金）平(ping)均(jun)收(shou)益(yi)率(lv)為(wei)3.21%（數據(ju)均(jun)為(wei)ABC類(lei)分(fen)開計(ji)算）。

　　理(li)財魔方(fang)聯合創始人兼首席(xi)金(jin)(jin)融專家馬永諳認為，今(jin)年以來，股市(shi)、債市(shi)等基礎市(shi)場波動(dong)不小，分化加劇，在此(ci)復雜多(duo)變的市(shi)場環境(jing)中，今(jin)年主動(dong)型基金(jin)(jin)收益率超過被動(dong)指數型基金(jin)(jin)，體現出(chu)基金(jin)(jin)的專業(ye)投(tou)資能力。

　　但是(shi)，有幾方面情(qing)況必須得引起投(tou)資者(zhe)關(guan)注：一(yi)是(shi)消(xiao)費主題基(ji)金(jin)等(deng)部分(fen)去年(nian)(nian)績(ji)優基(ji)金(jin)，今年(nian)(nian)整體(ti)(ti)業(ye)(ye)(ye)績(ji)排名靠后。而今年(nian)(nian)前三季度業(ye)(ye)(ye)績(ji)靠前的(de)是(shi)聚焦于環保(bao)、新能(neng)源(yuan)、半導(dao)體(ti)(ti)等(deng)領(ling)域的(de)主題基(ji)金(jin)。由(you)于市場板塊快速輪動，主題基(ji)金(jin)的(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)往(wang)往(wang)體(ti)(ti)現為短期大(da)起大(da)落的(de)特征(zheng)，這給投(tou)資者(zhe)帶來一(yi)定挑戰。比如，涉及消(xiao)費的(de)主題基(ji)金(jin)，去年(nian)(nian)業(ye)(ye)(ye)績(ji)較好，大(da)量資金(jin)扎堆消(xiao)費主題基(ji)金(jin)，而今年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)的(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)回(hui)調中，這部分(fen)基(ji)金(jin)出現虧(kui)損，導(dao)致部分(fen)投(tou)資者(zhe)贖回(hui)消(xiao)費主題基(ji)金(jin)，反過來加劇相關(guan)板塊調整。

　　今(jin)年，業(ye)(ye)績(ji)(ji)較好的主(zhu)題基(ji)金(jin)未來可能也(ye)面臨(lin)相似(si)情況(kuang)。基(ji)金(jin)行業(ye)(ye)癡迷于發行基(ji)于熱門主(zhu)題的新(xin)基(ji)金(jin)，而(er)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)又(you)(you)往往容易(yi)被所謂的爆(bao)款基(ji)金(jin)短期業(ye)(ye)績(ji)(ji)吸引，資(zi)(zi)金(jin)快速進入又(you)(you)快速退出(chu)，從(cong)而(er)加劇行業(ye)(ye)波(bo)動。這(zhe)種情況(kuang)值得(de)投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)和從(cong)業(ye)(ye)人員(yuan)關注。

　　二是由于(yu)基金(jin)短期業(ye)績波動加(jia)大，投資者(zhe)持(chi)(chi)有(you)(you)時間仍偏短，股(gu)票(piao)方向(xiang)的(de)基金(jin)投資者(zhe)平均持(chi)(chi)有(you)(you)期限只有(you)(you)85天。按照(zhao)今(jin)年以來基金(jin)業(ye)績的(de)回正情況，實(shi)際盈利的(de)投資者(zhe)應該不超(chao)過一(yi)(yi)半(ban)。也(ye)可(ke)(ke)(ke)能在一(yi)(yi)定(ding)范(fan)圍內(nei)出現(xian)“基金(jin)掙收益率，投資者(zhe)不掙錢”的(de)情況。如果這一(yi)(yi)情況持(chi)(chi)續，可(ke)(ke)(ke)能會影響資產管理行業(ye)健(jian)康(kang)發展。與之相比，以平抑風險為(wei)主要目標的(de)股(gu)票(piao)及混合(he)型FOF基金(jin)，投資者(zhe)平均持(chi)(chi)有(you)(you)時間超(chao)過206天，投資者(zhe)在持(chi)(chi)有(you)(you)期間盈利的(de)概率可(ke)(ke)(ke)能增加(jia)。

　　在基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行市(shi)場(chang)，經過股市(shi)持續震(zhen)蕩盤整(zheng)的(de)前(qian)三(san)(san)個季(ji)度(du)(du)，基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行市(shi)場(chang)總體呈現先抑后(hou)揚狀態，自今年(nian)4月份(fen)(fen)公募基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行經歷低谷后(hou)，基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行逐步回暖。按照(zhao)基(ji)(ji)金成立(li)日計算(suan)，今年(nian)第(di)一季(ji)度(du)(du)，多只100億元的(de)爆款基(ji)(ji)金出現，總共發(fa)(fa)(fa)(fa)行426只基(ji)(ji)金，單(dan)季(ji)度(du)(du)基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行份(fen)(fen)額超1萬億份(fen)(fen)。但隨著部分(fen)板(ban)塊回調，基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行出現降溫，第(di)二季(ji)度(du)(du)基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行417只，規模縮減(jian)至5500多億份(fen)(fen)。第(di)三(san)(san)季(ji)度(du)(du)基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行數量達544只，環比大幅(fu)增加，但由于基(ji)(ji)金平(ping)均(jun)發(fa)(fa)(fa)(fa)行份(fen)(fen)額偏低，三(san)(san)季(ji)度(du)(du)基(ji)(ji)金發(fa)(fa)(fa)(fa)行規模只有7200多億份(fen)(fen)。

　　萬得數(shu)據顯示，今年前三季度共新成立公(gong)募開(kai)放式基(ji)金1387只(zhi)，這一數(shu)量(liang)已逼近去(qu)年的(de)新基(ji)金總數(shu)1395只(zhi)。新成立基(ji)金發(fa)行份(fen)(fen)(fen)額(e)達2.35萬億(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)，平均發(fa)行份(fen)(fen)(fen)額(e)為16.95億(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)，低于2020年全(quan)年的(de)平均發(fa)行份(fen)(fen)(fen)額(e)22.46億(yi)(yi)份(fen)(fen)(fen)。

　　從基(ji)金(jin)發行類型看，權益(yi)類基(ji)金(jin)仍(reng)占新基(ji)金(jin)發行的大(da)頭(tou)，發行份額占全部(bu)新基(ji)金(jin)份額比例逾60%。相比之(zhi)下，去(qu)年這一比例僅為51.80%，2019年、2018年、2017年、2016年分別(bie)為17.65%、38.73%、26.94%、40.50%。

　　聯泰(tai)基(ji)(ji)(ji)金(jin)金(jin)融產品(pin)部總監(jian)陳東認為，近年(nian)來公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金(jin)排隊發(fa)行、基(ji)(ji)(ji)金(jin)行業高速(su)發(fa)展(zhan)擴張的情況，是政策層(ceng)面大力(li)支持權益類基(ji)(ji)(ji)金(jin)發(fa)展(zhan)、資(zi)本市場發(fa)展(zhan)壯大的重(zhong)要表現。隨(sui)著資(zi)管新規發(fa)揮(hui)效(xiao)力(li)，大批財富(fu)管理產品(pin)的剛性兌付被打破(po)，居民儲蓄加(jia)速(su)向資(zi)管產品(pin)搬家，標(biao)準(zhun)化(hua)、凈值(zhi)化(hua)、透明化(hua)的公(gong)募基(ji)(ji)(ji)金(jin)將(jiang)成為部分(fen)投資(zi)者的重(zhong)要理財選(xuan)項。