“預計全(quan)國性的水(shui)泥行業(ye)碳達峰(feng)方案和路線圖將(jiang)(jiang)于近期正(zheng)式(shi)出(chu)臺，今年將(jiang)(jiang)成為水(shui)泥行業(ye)碳中(zhong)和元年。”中(zhong)國水(shui)泥網(wang)大數據研究院對2022年水(shui)泥行業(ye)作如是預測。

　　煤價飆升、能耗雙控……挑戰(zhan)重重的2021年(nian)，水泥整體表現并不(bu)樂觀。國家統計局數(shu)據顯(xian)示(shi)，2021年(nian)全(quan)年(nian)水泥產(chan)量23.63億噸，同比下(xia)降1.2%。行業效益更是(shi)經歷陣痛期，企業增收難增利。

　　進(jin)入(ru)2022年，傳統淡季讓(rang)行業曙光短(duan)期難現。“短(duan)期回落態勢符合市場(chang)預期。‘穩(wen)經濟’大(da)背景下，基建發力在即(ji)，市場(chang)有(you)望逐步(bu)復蘇。”業內人(ren)士在接受記者采訪時直言(yan)：“‘雙碳(tan)’目(mu)標下，‘十四五’期間行業節能降耗、高質量發展(zhan)主(zhu)基調不變。”

　　并(bing)購重組熱潮席卷

　　“政(zheng)策要求2025年標(biao)桿產(chan)能(neng)(neng)比重超過30%，未來(lai)(lai)行業(ye)(ye)2500噸/日及以下規模產(chan)能(neng)(neng)有(you)望(wang)陸(lu)續(xu)退(tui)出，總產(chan)能(neng)(neng)將(jiang)收(shou)縮(suo)8.6%以上(shang)。”談及未來(lai)(lai)水泥行業(ye)(ye)供給(gei)端(duan)改變，天(tian)風證券在(zai)研(yan)報(bao)中(zhong)表(biao)示。碳稅+減(jian)排改造加(jia)劇小(xiao)企(qi)業(ye)(ye)成(cheng)本壓力(li)，龍頭競爭(zheng)優(you)勢凸顯，正在(zai)通過并購、參(can)股(gu)等進一步擴張(zhang)。

　　2021年(nian)，中國建材水泥板塊業務整合完成，新天山股(gu)份坐擁(yong)熟料產能(neng)約(yue)3億噸、商品混凝(ning)土(tu)產能(neng)約(yue)4億立方(fang)米、骨(gu)料產能(neng)約(yue)1.5億噸，成為新的“水泥一哥”。

　　冀(ji)東水(shui)泥(ni)通(tong)過向金(jin)(jin)隅(yu)集(ji)團發行股份的方(fang)式(shi)，作價136.23億(yi)元購買其所(suo)持合(he)資公司金(jin)(jin)隅(yu)冀(ji)東水(shui)泥(ni)47.09%股權并吸收合(he)并合(he)資公司，同(tong)時募集(ji)配套資金(jin)(jin)。2022年(nian)1月13日，冀(ji)東水(shui)泥(ni)發布增發上(shang)市公告(gao)書，新增股份1月14日上(shang)市，歷(li)時5年(nian)的金(jin)(jin)隅(yu)冀(ji)東水(shui)泥(ni)戰(zhan)略重(zhong)組畫(hua)上(shang)圓滿句號。

　　“這是2021年(nian)中國(guo)資本市(shi)場唯一一個當(dang)年(nian)公(gong)告預案(an)、當(dang)年(nian)實(shi)施(shi)完成的百億以上規模的資產(chan)重組。”金隅集團董(dong)事會(hui)工作部表(biao)示。通過此次交(jiao)易，雙(shuang)方水泥資產(chan)實(shi)現整合(he)，金隅集團在華北地(di)區的業(ye)務覆(fu)蓋能力顯著提升。

　　與(yu)此同時，并購(gou)(gou)熱潮在水(shui)(shui)泥(ni)行(xing)業蔓延(yan)。2021年(nian)，上(shang)峰水(shui)(shui)泥(ni)收(shou)(shou)購(gou)(gou)內蒙古松塔水(shui)(shui)泥(ni)、南方水(shui)(shui)泥(ni)收(shou)(shou)購(gou)(gou)杭(hang)州大馬水(shui)(shui)泥(ni)、海(hai)(hai)螺水(shui)(shui)泥(ni)舉牌亞泰集團、天山股(gu)(gu)份收(shou)(shou)購(gou)(gou)新(xin)疆博海(hai)(hai)水(shui)(shui)泥(ni)、海(hai)(hai)螺水(shui)(shui)泥(ni)收(shou)(shou)購(gou)(gou)鴻豐水(shui)(shui)泥(ni)51%股(gu)(gu)權(quan)、華(hua)(hua)潤水(shui)(shui)泥(ni)收(shou)(shou)購(gou)(gou)良田(tian)水(shui)(shui)泥(ni)51%股(gu)(gu)權(quan)、冀(ji)東水(shui)(shui)泥(ni)先(xian)后(hou)收(shou)(shou)購(gou)(gou)代縣宏威水(shui)(shui)泥(ni)和華(hua)(hua)潤福龍水(shui)(shui)泥(ni)股(gu)(gu)權(quan)……

　　“聯合重(zhong)組可(ke)以說是從(cong)結(jie)構上進行調整(zheng)，不(bu)僅可(ke)以解決同業(ye)(ye)競爭的問題，更是從(cong)存(cun)量上淘汰落后產能，對推動行業(ye)(ye)可(ke)持(chi)續發展意義重(zhong)大。”前述業(ye)(ye)內人士分(fen)析道：“就(jiu)去(qu)年來(lai)看，重(zhong)整(zheng)提速明(ming)顯。”

　　中國(guo)水(shui)(shui)泥(ni)網大(da)數據研究院在2022年水(shui)(shui)泥(ni)行業(ye)預測中指出，除了行業(ye)內部的收購外，水(shui)(shui)泥(ni)企業(ye)也將觸(chu)手伸向(xiang)商混等下游(you)產(chan)業(ye)鏈整合。2022年行業(ye)兼(jian)并重組(zu)風云再起，水(shui)(shui)泥(ni)企業(ye)強者恒強。

　　降碳(tan)降耗各(ge)展所長

　　2021年(nian)，水(shui)(shui)泥產(chan)(chan)能(neng)(neng)置(zhi)換再度(du)“趨嚴趨緊”。在(zai)(zai)此(ci)背景下(xia)，各地落后產(chan)(chan)能(neng)(neng)退出提(ti)速(su)，頭(tou)(tou)部企(qi)業“搶(qiang)灘”產(chan)(chan)能(neng)(neng)勢(shi)頭(tou)(tou)不減。水(shui)(shui)泥大數據研究院統計(ji)顯(xian)示，2021年(nian)全國(guo)共點火(huo)21條水(shui)(shui)泥熟料生(sheng)產(chan)(chan)線，熟料產(chan)(chan)能(neng)(neng)合計(ji)約3199.2萬噸(dun)，同比下(xia)降18.9%。新投產(chan)(chan)產(chan)(chan)能(neng)(neng)主要集中在(zai)(zai)南方地區，超過(guo)60%為置(zhi)換項目。

　　記者注(zhu)意到，置換項目中(zhong)海螺(luo)水(shui)(shui)泥(ni)(ni)、金(jin)隅水(shui)(shui)泥(ni)(ni)、萬(wan)年青、祁連山(shan)等頭部企業多有斬獲(huo)。如2021年5月18日，西藏中(zhong)材祁連山(shan)水(shui)(shui)泥(ni)(ni)年產(chan)(chan)120萬(wan)噸(dun)(dun)熟(shu)料(liao)生(sheng)產(chan)(chan)線(xian)于西藏山(shan)南市點火(huo)投產(chan)(chan)；2021年5月22日，海螺(luo)水(shui)(shui)泥(ni)(ni)湖南云(yun)峰二期4500噸(dun)(dun)/日水(shui)(shui)泥(ni)(ni)熟(shu)料(liao)生(sheng)產(chan)(chan)線(xian)一次性點火(huo)成功。

　　“隨著(zhu)置換辦法修訂稿的落地執行，預計今年水(shui)泥熟料置換項(xiang)目數(shu)量將會明顯減少。行業能(neng)(neng)耗(hao)標準全面升級(ji)，倒逼企業通過技(ji)術升級(ji)降低能(neng)(neng)耗(hao)，低效高耗(hao)能(neng)(neng)產能(neng)(neng)退出(chu)市場。”中國(guo)水(shui)泥網(wang)大數(shu)據研究院表示(shi)。

　　2021年12月發布的《“十四五”原(yuan)材(cai)料工業發展規劃》明(ming)確提出(chu)，水泥等(deng)重點原(yuan)材(cai)料大宗商品產能只減不增(zeng)(zeng)。這意(yi)味著，水泥行業競爭“跑馬(ma)圈地”空間收(shou)縮，提質增(zeng)(zeng)效需求迫切。

　　“水(shui)泥不(bu)是落后(hou)產品，傳統(tong)行業也不(bu)等(deng)于落后(hou)產業。只有實現綠(lv)色(se)轉(zhuan)型(xing)，不(bu)斷在‘減(jian)’上下功夫(fu)，在‘強’上花力氣，才(cai)能摘掉高(gao)耗能、高(gao)排放的標簽，更好地融(rong)入和服務經濟社會(hui)發(fa)展。”海螺集團黨委書記、董(dong)事長王(wang)誠談及瞄準“雙碳”目標推(tui)動企業轉(zhuan)型(xing)時(shi)明確(que)表示。

　　記者注意到，水泥頭部企(qi)業(ye)正在圍繞(rao)(rao)“降碳(tan)(tan)”“降耗”各(ge)展(zhan)所(suo)長。如海(hai)螺集(ji)團圍繞(rao)(rao)“雙碳(tan)(tan)”目標(biao)，第一時(shi)間制定(ding)行動方案和路(lu)線圖(tu)，研發應用(yong)節(jie)能(neng)環保(bao)低(di)碳(tan)(tan)新技(ji)(ji)術、新工藝(yi)、新材(cai)(cai)料、新裝備。2021年，海(hai)螺集(ji)團先后與(yu)中國科(ke)學(xue)技(ji)(ji)術大(da)(da)學(xue)、浙江大(da)(da)學(xue)、大(da)(da)連(lian)理(li)工大(da)(da)學(xue)、南開(kai)大(da)(da)學(xue)等(deng)院校合作，建立二氧(yang)化碳(tan)(tan)資(zi)源化聯(lian)(lian)合實驗室、新材(cai)(cai)料與(yu)智能(neng)制造聯(lian)(lian)合實驗室、甲(jia)醇SCR脫硝(xiao)技(ji)(ji)術聯(lian)(lian)合實驗室，積極研發清潔能(neng)源利用(yong)、燃料替代(dai)、減(jian)污降碳(tan)(tan)迭代(dai)、二氧(yang)化碳(tan)(tan)市場化應用(yong)等(deng)方面技(ji)(ji)術。

　　華新水泥則在(zai)2021年8月發布了行業首(shou)份《低碳發展白皮(pi)書》。白皮(pi)書顯示，2013年至今，華新水泥在(zai)湖北省、廣東(dong)省、重慶市等碳交(jiao)易試(shi)點省市積極參與碳交(jiao)易，全(quan)部完成碳配額履(lv)約。

　　公(gong)司在低碳(tan)發展量化目(mu)標中提出，計劃(hua)在2020年(nian)(nian)至2030年(nian)(nian)間投資105億元，用于降(jiang)低碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)的技術研發和生(sheng)產(chan)系統改(gai)造升級。到(dao)2030年(nian)(nian)公(gong)司單位產(chan)品產(chan)值的二氧化碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)量將比2005年(nian)(nian)下降(jiang)70%以(yi)上，替(ti)代燃料能源占一(yi)次能源消費比重將達(da)到(dao)25%以(yi)上。2060年(nian)(nian)CCUS（碳(tan)捕獲、利(li)用與封存）等革新技術將為公(gong)司實現(xian)凈零(ling)排(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)目(mu)標兜底(di)，中和剩余碳(tan)排(pai)(pai)放(fang)(fang)(fang)。

　　2021年，祁(qi)連山在(zai)前兩年對高耗(hao)能(neng)風(feng)機(ji)節(jie)能(neng)改造成(cheng)功經(jing)驗的(de)基(ji)礎(chu)上，又有8個子公(gong)司對高溫風(feng)機(ji)、生料(liao)(liao)循環風(feng)機(ji)等大風(feng)機(ji)進行了(le)改造，節(jie)電效果顯(xian)著。同時，公(gong)司對生料(liao)(liao)磨、水泥窯和水泥磨進行降耗(hao)改造，提(ti)高了(le)燃料(liao)(liao)的(de)利(li)用效率(lv)和熱量的(de)回(hui)收效率(lv)，取得較好效果。

　　此外，綠色工(gong)廠(chang)(chang)(chang)、發展光(guang)伏產業、協同(tong)處置(zhi)固危(wei)廢(fei)等也成為(wei)龍頭企(qi)業提質增效的重(zhong)要(yao)途徑。在(zai)“協同(tong)處置(zhi)”方面，頭部企(qi)業已多有(you)涉及，在(zai)建(jian)或籌建(jian)項目(mu)穩步推進。在(zai)綠色工(gong)廠(chang)(chang)(chang)方面，華新水(shui)泥旗(qi)下華新赤壁公(gong)司(si)、西(xi)藏公(gong)司(si)2家(jia)單(dan)(dan)位入選國(guo)家(jia)級(ji)綠色工(gong)廠(chang)(chang)(chang)名單(dan)(dan)，華新信陽公(gong)司(si)、株洲公(gong)司(si)入選重(zhong)點用能行業能效領跑企(qi)業名單(dan)(dan)；祁連山所屬(shu)水(shui)泥生(sheng)產公(gong)司(si)中已有(you)6家(jia)公(gong)司(si)被評為(wei)國(guo)家(jia)級(ji)綠色工(gong)廠(chang)(chang)(chang)。

　　光(guang)伏(fu)產(chan)業方(fang)面，海螺集團利用(yong)旗下企業全國布點的優勢，快速做大(da)光(guang)伏(fu)、風(feng)能(neng)(neng)發電(dian)和儲能(neng)(neng)電(dian)站(zhan)等新能(neng)(neng)源產(chan)業，建成19個光(guang)伏(fu)電(dian)站(zhan)、3個儲能(neng)(neng)電(dian)站(zhan)、1個風(feng)力發電(dian)項目，2021年光(guang)伏(fu)發電(dian)1.63億度，儲能(neng)(neng)2464萬度。塔(ta)牌集團梅州金(jin)塔(ta)水(shui)泥有限公司(si)18000多塊光(guang)伏(fu)板已鋪設完畢，即將實現并網投用(yong)，預計年平(ping)均發電(dian)量可達(da)1100萬度。

　　基建發力(li)全年可期(qi)

　　“適度(du)超前開展基礎設施投資，繼續(xu)推(tui)進(jin)交通、能源、水利、農業、環(huan)保、物(wu)流等傳統基礎設施建設。”1月18日，國家(jia)發展改(gai)革委召開的(de)2022年首場新聞發布會上(shang)，國家(jia)發展改(gai)革委國民(min)經濟綜(zong)合司(si)司(si)長袁達(da)表示。

　　1月19日，受多重消息提振(zhen)，Wind水(shui)泥(ni)(ni)指數上(shang)(shang)漲3.99%。博聞科技、尖峰(feng)集(ji)團漲停(ting)，上(shang)(shang)峰(feng)水(shui)泥(ni)(ni)、海螺水(shui)泥(ni)(ni)、華新水(shui)泥(ni)(ni)、萬年青等頭部企業漲幅靠前。

　　“水泥行(xing)業(ye)(ye)春季躁(zao)動行(xing)情(qing)依然值(zhi)得期待(dai)。”盡管尚處于傳統淡季，展望后市，業(ye)(ye)內人士(shi)直言。

　　這(zhe)與多(duo)家機構的觀點不謀(mou)而(er)合。如中銀證(zheng)券認為(wei)，2021年(nian)(nian)下(xia)半年(nian)(nian)加速的專項債(zhai)發行有望在(zai)2022年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)形成基(ji)建需求，水(shui)泥受益于基(ji)建復蘇與地產寬松(song)的概率較大(da)，預(yu)計2022年(nian)(nian)迎來復蘇。天風證(zheng)券表示，預(yu)期2022年(nian)(nian)第(di)一季(ji)度(du)基(ji)建端出(chu)現邊際(ji)好轉，春季(ji)行情可期。

　　記者注意(yi)到，本(ben)月(yue)(yue)以來，多(duo)地重(zhong)大項(xiang)目(mu)已紛紛集中開(kai)工。如(ru)1月(yue)(yue)18日，武(wu)漢市(shi)一季(ji)度199個(ge)重(zhong)大項(xiang)目(mu)集中開(kai)工，總投(tou)資(zi)(zi)達3277.3億元(yuan)；1月(yue)(yue)16日，煙(yan)臺全市(shi)62個(ge)重(zhong)點(dian)項(xiang)目(mu)集中開(kai)工，總投(tou)資(zi)(zi)487億元(yuan)；1月(yue)(yue)6日，上海五個(ge)新(xin)城新(xin)年首批40個(ge)重(zhong)大項(xiang)目(mu)集中開(kai)工，總投(tou)資(zi)(zi)1328.2億元(yuan)；1月(yue)(yue)5日，浙江省358個(ge)項(xiang)目(mu)集中開(kai)工，總投(tou)資(zi)(zi)6386億元(yuan)……

　　基建方面(mian)，交通、水利等建設(she)(she)近期更是(shi)利好(hao)不(bu)斷(duan)。1月11日，《“十四五(wu)”水安全保障規劃》印發，穩(wen)增長目標(biao)下基建發力，水利建設(she)(she)加(jia)速在(zai)即。交通運(yun)輸(shu)方面(mian)，多省(sheng)交通運(yun)輸(shu)工作會議也透出積極信號：江蘇(su)省(sheng)2022年計劃在(zai)交通基礎(chu)設(she)(she)施(shi)建設(she)(she)方面(mian)確保完(wan)成(cheng)投(tou)資(zi)(zi)1809億元；山(shan)東省(sheng)將適度超(chao)前推進交通基礎(chu)設(she)(she)施(shi)建設(she)(she)，2022年計劃完(wan)成(cheng)交通運(yun)輸(shu)固定資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)2700億元等。

　　“預(yu)計2022年(nian)(nian)全(quan)(quan)國(guo)水(shui)泥(ni)產量在(zai)23億噸左(zuo)右，與2021年(nian)(nian)相比(bi)小幅(fu)下滑約3%，熟料產能總體穩定。”中國(guo)水(shui)泥(ni)網大數據(ju)研(yan)究院預(yu)測，2022年(nian)(nian)水(shui)泥(ni)價(jia)格中樞整(zheng)體上移，全(quan)(quan)年(nian)(nian)振幅(fu)收窄，不會(hui)出現(xian)2021年(nian)(nian)的大幅(fu)波動；隨著煤炭(tan)價(jia)格回落，水(shui)泥(ni)行業利潤(run)修(xiu)復(fu)，預(yu)計全(quan)(quan)年(nian)(nian)利潤(run)總額(e)1698.8億元，同比(bi)增長(chang)9.4%。